五福臨門 楊惠珊今日個股看法：日月光投控、技嘉、聯詠

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高通旗艦款處理器S8150即將亮相，聯發科（2454）同步有新品備戰。美系外資表示，聯發科對新款P80、P90晶片深具信心，除看好為中國一線OEM大廠採用位，更是推升明年市占率。但鑒於市場能見度，明年初庫存修正，聯發科明年營收可能僅與今年持平。

聯發科10月底法說已釋出，第4季因季節性調整，預期第4季營收約590億至640億元，將季減4%至12%，毛利率將可持穩在37%至40%。行動運算平台方面，因有智慧手機新產品貢獻，第4季包括智慧手機與平板電腦晶片出貨量將較第3季持平，約1億至1.1億套。

由於近期宏觀風險因素，市場關注聯發科是否下修財測，不過，聯發科近期在美系外資論壇中，仍維持先前財測預估。預期第4季業績應可較優於預期，營收季減幅度約8%，毛利率逐季持穩改善。

雖然短線展望趨正向，但美系外資說明，明年初相關OEM廠恐有庫存調整修正，對於明年獲利改善幅度持較保守看法。因此維持劣於大盤表現評等，目標價205元。