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鴻海子公司富士康工業互聯網(FII)上海A股掛牌發行價即將敲定,市場預期,FII在發行價定案後,合理募資金額約人民幣310億元(約新台幣1,426億元)起跳,較業界原預期的人民幣272.53億元高約13.7%。

FII昨(15)日尚未公布掛牌發行價,不過,據側面了解,FII昨天起已進入對投資人說明的路演(Road Show)密集階段,預計於24日前敲定實際發行價,至於募資金額屆時也將明朗。

業界先前估算,FII此次掛牌籌資約人民幣272.53億元,但有市場人士認為遭低估,估計合理募資金額應為約人民幣310億元起跳。

 
 

FII財報顯示,去年獲利人民幣158億元,以當地近期新股政策與市場來看,保守中位數本益比約20倍,估計市值至少約人民幣3,160億元。在此基礎上,換算若此次釋股一成、保守估計將募資約人民幣310億元。

市場人士也說明FII此次募資總金額可高於業界原預期的人民幣272.53億元的原因。首先,FII日前揭露的招股書中,僅顯示八類、20個投資項目共人民幣272.53億元,但未揭露補充營運資金的需求,因此該投資金額恐僅是最低募資額度。

其次,FII母公司鴻海昨天台股收盤價為86元、換算本益比僅約10.75倍,若FII僅以募資人民幣272億來計算,本益比將僅17倍。市場人士直言,若大陸市場與台灣市況差異不夠大,沒有必要大費周章赴陸上市。

第三,先前依據大陸證監會行業分類,FII歸屬信息技術業,同業本益比中位數約40倍。從相關數據來看,FII實際新股發行募資情況應不至於遠低於同業。

第四,FII具有獨角獸、台資背景、工業互聯網等多元指標性,若實際承銷價本益比未達一定水準,有負投資人期待。

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    楊惠珊 富貴線 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()