五福臨門 楊惠珊今日個股看法：日月光投控、技嘉、聯詠

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美國總統川普啟動貿易保護措施，保護主義高漲，市場高度關注是否優先將零組件列入關稅保護項目，進而使台廠受惠。目前看來，以正處大缺貨、價格翻漲的被動元件最受矚目，有望讓營運攀上高峰的國巨等業者業績更旺。

川普強打「美國優先」，也讓已在美國設廠的業者更具優勢，目前台灣業者中，半導體矽晶圓大廠環球晶及特斯拉供應商貿聯-KY都在美國有重要據點，有望受惠。環球晶目前在美國、日本、台灣、丹麥和中國大陸都有生產據點， 併購SunEdison後，取得 SOI晶圓、8吋磊晶晶圓及其他特殊晶圓技術與產能和客戶，也讓環球晶從全球第六躍居第三大。

法人認為，若未來美國對中國課稅產品屬於現行供應較緊張的零組件，將使台廠獲得轉單機會。環球晶主力產品為半導體矽晶圓，去年併購美國SunEdison半導體事業部後，順利取得SunEdison在德州及密蘇里州的二個矽晶圓廠。環球晶表示，川普擬針對中國進口原物料課徵高關稅，雖然項目還未明定，但在川普透過租稅優惠獎勵在美投資，對環球晶將具正面助益。

貿聯總部設在美國加州矽谷，與特斯拉工廠僅一條公路之隔。目前貿聯在全球15個製造基地中，有兩個在美國，分別位於加州和德州，有望受惠川普的「美國優先」政策。

就現狀而言，今年供應吃緊零組件仍是延續去年缺貨的產品，包括部分記憶體、半導體矽晶圓、被動元件等。其中，因近年陸廠在被動元件逐步取得比重，最受矚目。

據悉，大陸風華高科、順絡、艾華、江海等大陸被動元件廠正在急起直追，雖然現行占比相當小，對市場影響不大，但若陸廠市場被美方設限、導致成本墊高，國巨等台廠相對受惠。