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蘋果將於台北時間5月2日發布財報,市場聚焦手機供應鏈狀況。瑞銀證券最新觀察指出,今年機殼產值將受需求下滑影響,成長性低於去年,不過在非蘋及蘋果手機設計分歧,預期個股表現分化,其中看好可成(2474)、鎧勝-KY等蘋概股,市占提升,可擇優關注。

 

 
 

先前外資基於iPhone銷售不振,陸手機需求疲弱,對手機供應鏈大幅減碼,但近日投資氣氛改善,瑞銀全球科技硬體及設備團隊根據華為、三星、蘋果等品牌大廠規劃,提出新一輪投資策略。

瑞銀證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師謝宗文表示,瑞銀最新展望今年機殼產業趨向審慎,依據供應鏈調查,除智慧手機需求下滑,競爭因素也影響Android手機玻璃背板的金屬框架對機殼單價(ASP)貢獻減少。

瑞銀預估,2016至2017年,金屬機殼產值分別成長22%、13%,今年增幅將降至8.6%,ASP成長調整為8.9%,整體機殼產值估年增6%。

謝宗文指出,金屬機殼邁入高原期,值得注意的是,相對近期的市場氣氛,投資人因手機買氣出現季節性下滑,過度擔憂機殼廠獲利。

瑞銀認為,在Andorid手機與iPhone採用不同的機殼設計,且前者面臨利潤壓力,後者仍保持較佳ASP水平,較適合的策略是擇優關注市占仍有提升空間的蘋概股,如可成、鎧勝-KY,可做追蹤。

謝宗文表示,可成是瑞銀機殼產業首選,可望在下半年新款iPhone取得多數機殼訂單,出貨與ASP向上;鎧勝-KY則預期是蘋果新增供應鏈,有機會在整體iPhone機殼市場取得5%-10%市占。

瑞銀針對可成、鎧勝-KY皆給予「買進」評等,目標價420元、115元,另建議保守看鴻準。

美系外資預期,鎧勝-KY在下半年推出的6.1吋LCD版iPhone將取得一成市占,可成同時在LCD版及OLED版iPhone提高5個百分點,鴻準、美商Jabil市占則因此各減3個百分點;維持可成「加碼」及目標價405元。

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    楊惠珊 富貴線 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()